江苏南通：构建覆盖科企全生命周期投资体系 激荡创新澎湃动能

设立南通科创投资集团，举办南通投资峰会，出台“基金发展政策16条”……自南通新晋“万亿之城”以来，科创拥抱资本的故事接连上演。

创新始于技术、成于资本。基金已经成为科技创新的重要推手。

从与省高投合作设立第一支创投基金，到2016年整合资源设立50亿元的综合性政府投资基金——产业投资母基金，再到2021年组建南通科创投资集团，成立50亿元的新一期政府投资基金——创新发展基金，我市持续发力，探索出一条政府投资基金助力科技创新发展之路。

迈上过万亿台阶，进入跨越发展黄金期，南通更需要放大基金引导和投资推动作用，拥抱创新向未来。

当前，市财政局正迅速贯彻落实市委十三届四次全会部署，切实增强“挑重担、扛重责”的使命感，充分发挥政府投资基金的作用，持续做大规模，做强队伍，做优服务，着力构建覆盖科创企业全生命周期的基金投资体系，以基金赋能更高水平国家创新型城市建设。

政府直投，助推种子企业快速成长

“在上个月举行的第六届集微半导体峰会上，我们一举斩获本年度‘最具投资价值奖’及‘投资机构推荐奖’双奖。”8月15日，南通至晟微电子技术有限公司副总裁张强告诉记者这个好消息。

作为一家专注于射频微波芯片设计的高科技企业，至晟微电子无疑是各路资本眼中的一支“潜力股”。公司成立短短五年多，就已经成为国内少有的真正意义上的5G基站射频前端芯片一站式供应商，还是国内第三代半导体氮化镓射频芯片领域的佼佼者。

至晟微电子

资本，也是至晟微电子快速成长的助推力。“公司发展历经多轮股权融资，获得了多家投资机构支持，其中就包括南通科创投资基金。”张强说，公司创立初期，南通科创投资基金就密切关注企业发展，给予诸多建议与帮助，并在2021年底公司进行新一轮股权融资时投资2000万元。

股权融资作为科创企业早期发展阶段必不可少的融资方式，能够解决企业研发、运营和生产等方面的资金需求。我市创新财政资金支持科技发展方式，先后在产业投资母基金旗下设立科创投资基金，在创新发展基金旗下设立江海英才投资基金，以直接股权投资方式支持本地科创企业、人才企业发展。截至目前，上述基金已累计投资本地种子期、初创期科技人才企业40余个、实际投资额近3亿元。被投企业在投资管理期内新增专利60项、新通过高企认证5家。沃太能源、格诺思博生物科技等一批科创企业从中获得“第一桶金”，并在基金引导作用下展现出高成长性。

“从科创基金的探索到江海英才投资基金的设立，市财政局在支持初创型科技企业发展方面持续发力、精准发力，根据产业发展阶段和科创企业发展现状不断优化基金运作模式。”市财政局党组书记、局长曹金海介绍，在推动基金加快投资进度的同时，该局要求基金管理公司全过程参与所投企业的成长，针对科创企业阶段早、规模小、重技术、轻管理的特征，管理机构精准提供金融、产业、市场等资源支持。

引导撬动，吸引社会资本做强产业

处在种子期的企业，由于面临更多不确定因素，在寻求融资时往往会遭遇碰壁尴尬。政府投资基金，在社会资本处于犹豫观望之时，一方面通过直接投资，主动拉企业一把，另一方面通过引导撬动，吸引更多社会资本共同助力初创期科技型企业发展。

南通市政府投资基金通过不断强化基金引导、优化政策引导、细化投资服务，吸引撬动了各类社会资本关注南通、投资南通。截至2021年底，南通市政府投资基金累计与深创投、中风投、清控银杏等合作设立专注于投资早期企业的天使类、创投类基金14支，总规模66.5亿元，共吸纳社会资本45亿元，撬动社会资本投资约3倍。

社会资本的加入，不仅助推本土优质初创企业迅速成长，还将一批处于成长爆发期的“高科技、硬科技”产业项目成功引入南通。以市场化基金为纽带引进企业，有效串联起战略性新兴产业的上下游资源，不断壮大产业、形成集群。

江苏京芯光电科技有限公司是深圳市凯木金科技有限公司在南通设立的全资子公司。“设立子公司是出于服务长三角客户的需要，选址方面，凯木金上一轮股权投资基金的GP（普通合伙人）清控银杏向我们推荐了南通。”京芯光电常务副总经理葛鸿鹄说，公司在A+轮获得了清控银杏和南通政府投资基金共同设立的国家中小企业基金（南通有限合伙）注资，而企业落户的市北高新区正在打造集成电路产业集聚区，与链上企业相互学习借鉴，也为自身发展注入了动力。

京芯光电

“我们将继续做大政府投资基金规模，构建更加完善的基金合作体系。”市财政局副局长姚静透露，将立足各板块产业定位，寻找具有产业方向协同资源的基金管理机构联合设立基金，发挥基金“招商引资”作用，吸引更多优质项目落户投资。与国内外知名高等院校、科研院所及研发机构合作设立基金，促成成果在通转化落地；与上市公司、产业龙头企业共同设立基金，做强本土产业。

优化生态，加速打造投资新高地

作为长三角最具投资价值城市之一的南通，正在成为投资机构集聚发展的“新沃土”。

今年7月举行的2022南通投资峰会上，参会投资机构代表纷纷表达了成为南通城市创新发展“合伙人”的意愿。南通市人民政府与江苏高科技投资集团签订战略合作协议；南通科创投资集团分别与元禾控股、苏州民投、元明资本进行合作签约，与交大未来产业母基金、南通紫荆华鑫母基金签约；新兴产业母基金与各合作子基金进行意向签约。

打造各类资本近悦远来的投资新高地，南通捧出“真金白银”，拿出满满诚意。最新制定出台的“基金发展16条”，对管理机构招引项目，投资市区种子期、初创期科技型企业，引进人才均给予奖励。围绕加快建设基金集聚区，我市还将采取适当提高天使类基金政府出资比例、给予返投奖励、收益让渡等扶持政策，不断提高社会资本投资早期项目的参与度。

科创投资不仅需要投资资金“扶上马”，更需要投后服务“送一程”。

去年11月，市委市政府成立南通科创投资集团有限公司，设立总规模50亿元的创新发展基金，着力构建从企业孵化到创新融资再到产业扩张的全生命周期股权基金支持体系。今年以来，集团已举办4期“紫琅湖·科创汇”路演活动。近20家企业通过与投资机构交流，进一步理清创业思路、优化商业模式、整合创业资源，也对团队管理有了更深理解。

“科创企业创始人多为技术型人才，在组织、财务管理以及市场拓展方面需要更多服务支持。”曹金海表示，政府投资基金将持续做优服务，搭建股权投资综合服务平台，通过举办线上线下培训、开展投融资对接等方式，不断增强对早期项目的投后增值服务，助推企业从“科创种子”成长为“参天大树”。

（作者：文｜记者王玮丽 沈雪梅　图｜记者许丛军）